PVD: Giai đoạn 2017-2019 sẽ lấy lại được đà tăng trưởng

Thảo luận trong 'Chứng khoán' bắt đầu bởi Oil Gas Vietnam, 20/3/17.

  1. Oil Gas Vietnam
    Offline

    Oil Gas Vietnam Administrator Thành viên BQT

    Bài viết:
    7,618
    Đã được thích:
    113
    Điểm thành tích:
    63
    Giới tính:
    Nam
    Nơi ở:
    Bà Rịa - Vũng Tàu
    Một đơn vị họ dầu khí khác cũng được khuyến nghị đầu tư trung và dài hạn bởi MSI là cổ phiếu Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ khoan dầu khí (HOSE: PVD), với giá mục tiêu là 28,690 đồng/cp.

    Được biết, PVD là doanh nghiệp cung cấp giàn khoan thương mại và các dịch vụ liên quan đến khoan duy nhất của PVN. Bên cạnh đó, doanh nghiệp còn sở hữu hệ thống máy móc thiết bị hiện đại, đội ngũ nhân sự kỹ thuật khoan lành nghề và có chuyên môn cao... Những yếu tố trên đã góp phần giúp PVD khẳng định vị thế của một trong những nhà thầu khoan dầu hàng đầu với thị phần lớn tại thị trường Việt Nam.

    [​IMG]
    Tương tự PVS, kỳ vọng giá dầu sẽ tiếp tục phục hồi và chạm ngưỡng 60 USD/thùng, theo đó MSI dự phóng trong năm 2017, số lượng giàn khoan PVD sở hữu và thuê ngoài sẽ gia tăng, từ đó giúp cải thiện kết quả kinh doanh của Công ty. Bên cạnh đó, khả năng PVD tham gia vào các dự án khai thác khí đốt lớn trong giai đoạn 2019-2023, của Tập đoàn Dầu khí Việt Nam là khá cao, từ đó có thể thấy triển vọng phát triển và cũng là cơ hội để trong những năm tới, PVD có thể lấy lại đà tăng trưởng sau giai đoạn chịu ảnh hưởng tiêu cực từ sự suy giảm của giá dầu.

    Cụ thể, nhu cầu thuê giàn có thể sẽ tăng lên và dự đoán khoảng 3/4 giàn khoan biển tự nâng của PVD sẽ quay lại hoạt động. Bên cạnh đó, số lượng giàn khoan thuê ngoài của PVD cũng được kỳ vọng tăng trở lại nhằm đáp ứng nhu cầu gia tăng của thị trường. Theo đó, kết quả kinh doanh năm 2017 của PVD được dự phóng sẽ đạt 5,931 tỷ đồng doanh thu thuần, tương ứng tăng 10.6% và 267,1 tỷ đồng lợi nhuận ròng, tăng 122% so với thực hiện năm 2016. Biên lợi nhuận gộp là 14.7% và biên lợi nhuận ròng là 4.5%.

    Đối với giai đoạn 2018-2019, doanh thu thuần của doanh nghiệp trong năm 2018 và 2019 được dự phóng lần lượt là 7,129 tỷ đồng (tăng 20.2%) và 8,883 tỷ đồng (tăng 24.6%). Lợi nhuận ròng năm 2018 ước tính đạt 533 tỷ đồng (tăng hơn 99 % so với năm 2017) và năm 2019 là 1,032 tỷ đồng (cao hơn năm trước đó là 93.8%). Biên lợi nhuận gộp năm 2018 và 2019 là 18.3% và 24.4%, biên lợi nhuận ròng là 7.5% năm 2018 và 11.6% năm 2019.

    Nói về hiện tại, PVD có nguồn lực tài chính khỏe mạnh với 2,778 tỷ đồng tiền và tương đương tiền, 2,434 tỷ đồng thặng dư vốn cổ phần và hơn 3,922 tỷ đồng lợi nhuận chưa phân phối. Dư nợ của Công ty trong năm 2016 cũng giảm đáng kể. Theo phương pháp định giá theo P/E, MSI định giá trị hợp lý của cổ phiếu PVD là 28,690 đồng/cp, cao hơn 38.9% thị giá hiện tại là 20,650 đồng/cp.

    Xem thêm tại đây

    CTCP Chứng khoán Maritime (MSI)​
     

Chia sẻ trang này